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FX Optionen Trading On SEFs. In diesem Artikel werde ich auf FX Options Trade Volumes, wie berichtet, um US Swap Data Repositories und Bände von US Swap Execution Facilities veröffentlicht Diese Analyse hebt die folgenden. Vanilla FX Option Volumen im Durchschnitt 24.000 Trades pro Monat in der größten 10 Währungspaare. EUR USD ist das aktivste Paar mit bis zu 11.500 Trades oder 600 Milliarden Notional pro Monat.2015 Volumes sind 30 höher als 2014.On SEF ist 27, während Off SEF 63 von Volumen von US Personen. Barrier Optionen gemeldet Haben vergleichbare Handelsvolumen zu Vanilla-Optionen aber einen Bruchteil der notional. Tradition ist die führende SEF mit 34 Anteil an den 10 Paaren. BGC ist dicht hinter mit 29 share. D2C SEFs haben 1 der volume. Now auf die Charts, Daten und Detail. Volumes im Jahr 2015.Um SDRView können wir bei 2015 monatlichen Handelszählungsvolumen von Vanilla-Optionen für die zehn am meisten gehandelten Währungspaare aussehen. März 2015 war der höchste Volumenmonat mit 33.698 Trades berichtet. Monthly Handelsvolumen für die letzten 5 Monate ist konsequent Rund 24.000 Trades pro Monat. Nur Anrufe und Puts werden gemeldet, was bedeutet, dass Straddles als zwei Trades gemeldet werden. EUR USD ist das am meisten gehandelte Paar mit 6.500 bis 11.500 Trades jeden Monat. USD JPY ist die nächste am meisten gehandelt mit 4.000 bis 6.000 Trades. USD CAD und AUD USD folgen mit 2.000 bis 4.500 Trades. GBP USD und USD MXN als nächstes mit 1.500 bis 3.000 Trades. Und das gleiche in Brutto-fiktiven Bedingungen. März 2015 war die höchste mit 1.200 Milliarden gehandelt. Recent Monate haben konsequent durchschnittlich 775 Milliarden. Die abgegrenzten fiktiven Regeln bedeuten, dass die tatsächlichen Volumina etwas höher sind. Grücken Sie Notional of Capped Trades im Durchschnitt zwischen 15 bis 24 der Standard Trades. Sugesting, dass tatsächliche Brutto-Notional kann 10 bis 20 höher als die gemeldeten Zahlen. EUR USD ist die meisten Gehandeltes Paar mit 260b bis 580b brutto fiktiv pro month. USD JPY ist die am nächsten gehandelten mit 135b bis 240b brutto notionalparing bis 2014 Volumes. Lets sehen, wie dies im Vergleich zu den entsprechenden Zeitraum im Jahr 2014.Jede Monat im Jahr 2015 ist höher als der entsprechende Monat Im Jahr 2014, einige viel mehr so ​​z. B. März. Gross notional Volumen ist im Durchschnitt 30 höher im Jahr 2015 vs 2014.A Zeichen für mehr Währungsvolatilität, die zu mehr Absicherung und Spekulationen. On SEF vs Off SEF. What über On SEF vs Off SEF Handel. Again für die gleichen 10 Währungspaare. Showing, dass die Mehrheit der Handel ist off SEF. Nicht überraschend, da sie kein Mandat zu handeln FX Optionen auf SEF und ihre ist kein Clearing. In-Tatsache auf SEF ist im Durchschnitt 27 insgesamt Brutto Notional, während Off SEF ist 73. Die entsprechende Periode im Jahr 2014 hatte 32 Auf SEF und 68 Off SEF. So 2015 zeigt einen Rückgang von 5 in On SEF. Statistisches Rauschen oder ein Trend durch verschiedene Verhalten verursacht zB mehr Client Handel im Jahr 2015.Barrier Optionen. Als Guilla-Optionen, eine anständige Menge an Handel findet in Barrieren. Die Tabelle unten zeigt Handel zählt im August 2015 für Währungspaar und Produkt-Typ. In einigen Paaren, AUD, GBP und SGD mehr Barrier Trades wurden als Vanilla gehandelt. Only in CAD, MXN und ZAR sind die Barrier-Handel zählt weit niedriger als Vanilla. NDO ist nicht lieferbare Option und NDF ist nicht verfügbar Vorwärts. Nicht sicher, warum diese in USD JPY oder EUR USD gemeldet werden, die Lieferbar currencys. However in Gross Notional Begriffe Barrieren sind weit kleiner als Vanilla, wie die Tabelle unten zeigt. Meaning, dass die fiktive Größe jeder Barriere Option ist ein kleiner Bruchteil von Die Größe einer Vanille Option. SEF Markt Share. Using SEFView können wir auf Marktanteile für jede SEF für unsere 10 Währungspaare. First für den Zeitraum 1 Jan bis 31 Aug 2015.EUR ist bei weitem die größte. BGC und Trads sind Die Führer. GFI und Tullets folgen. Reuters zeigt einige volume. CAD und JPY sind die nächsten größten Paare. Die gleichen Daten aber als Prozentsatz share. BGC dominiert in MXN. Tradition dominiert in CAD. Tradition ist top in AUD, GBP, ZAR. BGC ist Top in EUR, CHF, JPY, SGD. GFI ist stark in allen Paaren. TP ist Top in TRY und stark in allen Paaren. D2D SEFs dominieren die Zahlen. D2C SEFs haben weniger als 1 Aktie und eine von Monatsansicht zu Suchen Sie für jede Änderung in der Aktie über das Jahr. Tradition hat 34 Anteil, mit einem Tiefstand von 30 im Mai und Aug. BCG hat 29 Anteil, mit einem Tief von 26 im Februar und ein High von 33 in Aug. GFI hat 21 Anteil, Mit einem Tief von 19 in Jul und einem Hoch von 23 in Mar. Tullets hat 15 Anteil, mit einem Tief von 12 in Jul und ein Hoch von 17 im Mai. Reuters hat 0 6.BBG und 360T 0 1.Thats es für den Markt Share. Final Thoughts. There gibt viele interessante Daten auf FX Optionen. Today s Blog hat gerade den Service gekratzt. Ich hoffe, in Zukunft mehr Details zu sehen. including Expiry s, Streiks, Preise, Straddles, Häufigkeit der Trades. You Kann sich auch mit SDRView und SEFView. Stay informiert mit unserem kostenlosen Newsletter, abonnieren hier. FX Optionen Daten auf der SDR. Chairman Massad wurde vor kurzem in der Absicht, die Qualität der Daten in der SDR bereinigen Ich erinnere mich an ihn Vor ein paar Monaten über die Fortschritte der CFTC hat die Polizei der Industrie auf die Datenqualität für Vanille Zinsswaps gemacht, so dass ich dachte, ich würde einen Blick auf FX Optionen zu sehen, ob Herr Joe Public Ich kann etwas von der öffentlichen Verbreitung zu lesen. HIGH LEVEL VIEW. Let s Start mit Handel zählt auf SDRView Ich wählte einige Majors EUR USD, USD JPY, GBP USD, USD CHF, AUD USD und USD CAD Ich hielt auch USD CNY dort, da ich überrascht war, so groß zu sehen Zahlen In der Tat hätte ich gedacht, dass alle USD CNY als nicht lieferbare Optionen NDOs anstelle von Vanilla-Optionen gemeldet werden soll Redakteure Anmerkung Ich wurde darüber informiert, dass DTCC CNH nicht unterstützt, also ist es wahrscheinlich, dass alle Vanilla USD CNY wirklich USD ist CNH. FX Optionen Handel zählt pro CcyPair YTD. This zeigt einige anständige Aktivität berichtet.1.400 Trades pro Tag im Durchschnitt, Peaking bei 2.448 am 4. Februar 2012 EUR Optionen pro Tag im Durchschnitt, Peaking bei 782.350 USD JPY Optionen pro Tag auf Durchschnittlich, peaking bei 584.146 USD CNY-Optionen pro Tag im Durchschnitt, Peaking bei 286.Nicht so viel USD CHF wie ich erwarten könnte, nur durchschnittlich 28 Trades Tag. Schalten dies zu groben fiktiven, lass s sehen diese gleichen Zahlen, aber diesmal nur gespalten Von On Off SEF. FX Optionen Notional von On Off SEF YTD. Which sagt uns, dass im Durchschnitt 12 6 Mrd. USD von Vanilla-Optionen auf SEF pro Tag gehandelt werden, während 35 6 Mrd. von SEF gehandelt wird, also nur etwa 26 der Optionen Volumen geht durch SEFs, was nicht schlecht ist, wenn man bedenkt, dass die Produkte nirgendwo in der Nähe sind MAT d Ich sollte aber darauf hinweisen, dass die Fußnote 88 alle Multi-Dealer-Optionen-Plattformen benötigt hätte, um sich als SEF registriert zu haben, also könnten wir anfangen, alle On-SEF zu interpretieren Aktivität als elektronischer, Multi-Dealer ausgeführt Aber lassen Sie diese Bewertung an einen anderen Tag verlassen Beachten Sie auch, dass alle Bände auf SDR unterliegen fiktiven Cap Größen, so dass wir erwarten, dass diese Zahlen von einem gewissen Grad unterschätzt werden. SDRView vs BIS Report. Auf einer Makroebene wollte ich verstehen, wie viel von der globalen Optionsaktivität durch SDRs geht. Wie viel sehen wir. Es ist ein bisschen schwierig, BIS-Daten zu verwenden, da es alle 3 Jahre und aggregiert auf einem hohen Niveau ist BIZ-Bericht behauptet, dass es 337 Milliarden USD der täglichen Aktivität in FX-Optionen im April 2013 gab Wenn ich die tägliche FX-Optionen-Aktivität für April 2013 auf SDR betrachte, war die tägliche Aktivität etwa 31 Mrd. USD, was dazu führen könnte, dass wir sehen, dass wir 10 von global sehen Activity. Worth bemerken, dass, wenn ich ADV für YTD 2016 betrachte, diese Zahl jetzt 62bn Aber ohne eine gute globale Benchmark ist es schwer zu sagen, ob die Zahl 10, 20 oder etwas etwas niedriger oder höher ist, habe ich etwas Vertrauen Dass wir zumindest einen bedeutenden Teil des Marktes sehen. Besonders wenn man bedenkt, dass wir wahrscheinlich nicht viele Dinge wie asiatische Kreuze sehen, die wahrscheinlich zur BIS-Nummer beitragen würden, aber nicht zum SDR beitragen. Der On-SEF-Markt für Optionen ist weitgehend In der interdealer brokers. FX Optionen Notional Pro SEF YTD. Some würdig tidbits. The Mehrheit der Dealer-To-Client-Optionen Aktivität auf SEF geht durch Reuters aktuelle Pressemitteilung hier. Tradition hat die größte Nominal gehandelt on-SEF Denken Sie daran, dass dies der ist ICAP Tradition Joint Venture auf FX-Optionen, und durch ihre Volbroker-Plattform Als beiseite, ich frage mich, was wird aus diesem Beitrag ICAP Tullet Fusion Ich würde vermuten, dass die Stimme Geschäft geht zu Tullet und Volbroker zu ICAP aber welche Teile macht Tradition zu halten Sie sollten die BGC und GFI-Aktivität hinzufügen, würden sie die Mehrheit haben. Lastes, um hier zu erwähnen, wenn ich Cherry-Pick ein Währungspaar und vergleichen Sie es über SEFView und SDRView, kann ich eine grobe Vorstellung davon, wie viel die SDR unter - Berichte handeln aufgrund von Cap Limits Mit nur EUR USD, wurde ich ermutigt, das Jahr zu finden, die SDR berichtet 148bn USD, während SEFView berichtet 153bn So scheint es, dass wir nur fehlen ein paar Prozentpunkte durch Caps auf dem SDR Tape. MAKING SENSE DER DATEN. Wenn im Vergleich zu Vanilla Swaps, Optionen sind einzigartig, dass der Markt nicht auf Preis handeln, sondern Trades auf eine zitierte Volatilität Daher die Transparenz, die man haben möchte, ist, dass von gehandelten vol. So, Sagt der SDR, was vol gehandelt hat. Aber keine Angst, wenn die anderen Daten reich genug sind, dann sollten wir diese Informationen mit einigen grundlegenden Datenbereinigungen, Normalisierung und Bereicherung ablesen können. In diesem Punkt habe ich alle EUR USD fx genommen Optionen-Aktivität am 9. Februar 2016, und begann Reinigung es auf. Um zu beginnen Preisgestaltung Optionen und einige Analysen, müssen wir einige grundlegende Reinigung. Enrich die Daten mit Spot-Abwicklung und Wert-Daten aus dem gegebenen effektiven und Fälligkeit Termine. Bereinigen Sie die mitgelieferten Trades, um uns einen normalen Nominalbetrag zu geben, z. B. 250.000.000 bis 250.000.000.Normalisieren Sie die Option Tenöre, um einige nette Aggregation zu machen. Wir brauchen eine Spot Referenz für jeden Handel ICAP höflich gab mir EUR USD Tick Daten für Feb 9 zu laufen Die Analyse, so konnte ich bereichern jeden Handel mit einer Spot-Basis. Normalisiert die Prämienmenge in ccy2 Pips, die die ATM-Forward-Rate und daraus resultierende Moneyness. Imputed die Option vol und berechnet das Delta Bitte beachten Sie, dass ich kein Quant mit irgendwelchen Mitteln bin, Aber ich wollte einfach nur sehen, ob ich vernünftige Ergebnisse erzielen könnte. Bestimmen Sie, ob die Option ein EUR-Aufruf oder ein EUR-Put-Ja ist. Sachen sind oft nicht das, was sie scheinen Mehr dazu später. Removed einige Müll-Trades Mehr dazu später auch. Das Ergebnis ist eine schöne einfache Ansicht der Optionen Aktivität, die ich sehen möchte, bin ich mit 507 Trades. Portion von normalisierten FX Optionen Trade Acitivity für 9-Feb-2016.This ergibt eine faire Darstellung von EUR USD vol über den Kurs Des Tages Hier ist die 1-Monats-gehandelte vol. Scatterplot von 1M EUR USD Vol im Laufe des 9. Februar 2016.Sie müssen einige der Unsinn am Ende des Handelstages verzeihen, sowie ein paar Intraday-Blips Als erster Pass bin ich ermutigt, dass es kein kompletter Quatsch war. Der nächste Schritt wäre, dies als Vol-Delta-Oberfläche zu beurteilen, also konnten wir ATM vol sehen, das Lächeln und jede Skew Natürlich auch einige dieser Punkte Verdienen Sie weitere Aufmerksamkeit, oder um den Handel als Müll zu etikettieren und aus meiner Analyse herauszuholen. Allerdings werde ich das alles bis später, wie wir gehen müssen, bevor wir laufen, abschrecken. Schließlich können wir auch einen guten Einblick gewinnen, in welche Tenöre am meisten handeln Klar 1M Optionen sind König, und sehr wenig passiert nach 1 Jahr. EUR USD Optionen Trade Count Per Tenor 09-Feb-2016.So im Geist der konstruktiven Kritik, dachte ich, ich d legen das gute, die nicht-so-gut , Und die hässlichen in Optionen Daten auf SDR. To mit zu beginnen, begann ich mit 550 oder so EUR USD Optionen am 9. Februar Es gab einige Trades, dass ich war nicht gut Ich konnte aufräumen genug, so dass ich beschriftet sie Müll und hielt sie aus Meine aggregierte Analyse Ich erkläre die in der hässlichen Sektion. Ich war beeindruckt, dass die Cap Größen übersetzen schön für FX Optionen Von den 507 EUR USD Optionen am 9. Februar, dass ich nicht als Müll Etikett, nur 11 von ihnen wurden mit einer Kappe Nicht-So-Good. Es gibt eine Reihe von Dingen, die ich nicht erwarten würde, auf der SDR zu sein, aber das würde ich gerne haben, um Transparenz zu machen. Spot Basis, wenn die Option geschlagen wurde Die FX Rate von jeder Hedge Gekreuzt wäre gut. Daten für die Prämienabrechnung und Wert Datum wäre nützlich, aber bereichern die Trades mit Marktpraktiken sollte zeigen, 99 der Fälle. Package Strategie Ich habe wirklich erwartet, dass viele Strategien Natürlich keine Strategien sind explizit auf alle SDR-Daten , Aber wir können ihnen oft durch Risikomaßnahmen, Zeitstempel und andere Logik ableiten. Von den 507 EUR-USD-Optionen hatten 317 von ihnen einmalige Zeitstempel und von den 200 zeitgenössischen Trades waren viele davon mit demselben Wirtschaftszweig beschäftigt Begriffe Streik, Richtungsreife, aber nur unterschiedliche Nominalbeträge Fast so, als ob diese Teilausführungen und nicht Strategien waren. Vol und oder Delta, dass die Option getroffen wurde. Many Mängel gemacht mit den Daten schwierig, wenn nicht unmöglich. Normalized Währungspaar Begriffe Es ist oft sinnvoll, das gleiche Währungspaar als ein Produkt zu behandeln. Zum Beispiel in EUR USD sollte ein USD-Aufruf als EUR-Posten gegenüber USD angesehen werden. Das ist nicht zu sagen, dass Kunden keine Anforderung anfordern und USD-Anrufe tätigen oder vs EUR, aber eine gute Repräsentation wird diese normalisieren. Das ist zwar nitpicky, weil ich nicht darauf bestehen würde, dass eine Firmen-Datenbank dies verlangt, da es oft wichtig ist zu wissen, wie der Kunde den Trade-USD-Aufruf abgewickelt hat und man möchte in der Lage sein Unterstützung von invertierten Währungsbedingungen zB 0 9000 USD EUR Allerdings hat das Fehlen dieses Standards mehrere Auswirkungen auf die Qualität der SDR-Daten. Der Optionstyp Call Put muss eine Referenz haben Wenn Sie davon ausgehen, dass der CP auf Währung 1 im SDR verweist Oder sogar die normalisierte Ccy1, Sie am Ende mit vielen Fällen, wo die Prämie nicht einmal decken den intrinsischen Wert der Option Daher musste ich testen, die deklarierte Call Put durch die Berechnung der impliziten vol beide Möglichkeiten, bevor ich kam, ob es ein Anruf war Oder put. Es gibt Fälle, in denen die angeführten Beträge nicht gleich dem Streik sind. Zum Beispiel der 1 1500 Streik auf einer 5.000.000 USD Option, wobei der EUR-Betrag 5.750.000 ist. Offensichtlich sind die Beträge falsch zitiert. Man könnte argumentieren, dass der Streik sein könnte Umgekehrt, aber die Preisgestaltung funktioniert sonst an diesem Handel, wenn Sie eine einfache fehlerhafte Begriffe annehmen. Preisprämie Zitat Option Preise sind in der Regel zitiert in ccy 1 Prozent oder ccy 2 Pips Glücklicherweise ist die Prämienbetrag oft gut, so dass wir nicht Müssen die Preise in der SZR sinnvoll sein, aber es gibt einige allgemeine Prämienprobleme nächsten Punkt. Andere Premium - und Preisprobleme, die mich dazu veranlasst haben, den Handel als Müll zu kategorisieren. Viele Standalone-Optionen sind keine Pakete mit 0 Prämien. Einige Optionen mit Prämien größer Als die Nominalbetrag. Einige Optionen mit einem Betrag Prämie, aber die Menge war wirklich ein Preis oder zB 0 005.Einige Optionen mit einem Preis von 2 Millionen Klar, die sollten Betrag sein. Einige Optionen Liste der gleiche Wert zB 1 1400 als der Preis, Der zusätzliche Preis, UND der Streik. Einige Optionen Liste der gleiche Wert zB 0 04551 als der Preis sowie die gesamte NOTIONAL Prämienbetrag. PRICE NOTATION 2 und 3 werden oft für eine fiktive Menge, Preis oder Streik verwendet Unabhängig davon, ob es ist Gute Informationen, die in den meisten Fällen überflüssig sind, scheint es, eine Unterschrift für bestimmte Berichterstattungs-Gegenparteien zu sein. Wenn wir außerhalb von Vanille-Optionen gehen, eine Reihe von anderen Ausgaben. Barriers Ein bloßer Mangel an irgendwelchen Informationen in vielen Fällen sehr fleckige Prämien, fleckige Preise , Streiks von 0 01 und natürlich keine Barrier-Informationen. Digital Weitere Mangel an Informationen Oft ist das Referenzwährungspaar nicht gegeben, wahrscheinlich gerechtfertigt, weil Auszahlung eine einheitliche Währung ist, aber ist es eine EUR-Auszahlung auf EUR JPY oder EUR USD In der Lage sein zu erraten, ob du einen Trigger Level hast, aber bekommst es gibt keinen Trigger gemeldet. Ich habe gelernt, ein bisschen durch Graben in die SDR-Daten.26 von FX Optionen werden auf SEF gehandelt In erster Linie ist dies Händler-to-Dealer-Plattformen würde ich Annehmen viel von der Balance der Kunden-Aktivität ist auf einzelnen Händler-Plattformen off-SEF. Well über 1.000 Trades pro Tag werden in den 6 wichtigsten Währungspaare gemeldet. Cap Größen von FX Optionen scheinen nicht, um die Transparenz zu einem signifikanten Grad zu begrenzen. Die Qualität der FX-Optionen SDR-Daten reichen von anständig für Vanilla-Optionen zu schlechten für jede Art von exotischen. Vanilla Optionen Daten haben Raum für Verbesserungen, aber wir können einen guten Einblick in fast 90 von Trades in mindestens EUR USD. Transparenz ist eine großartige Sache , Aber es scheint, einige Polizei über die Qualität der Daten bleibt zu tun. Wenn Sie mehr Interesse haben, um FX Optionen Daten auf der SDR zu erkunden, hinterlassen Sie bitte einen Kommentar oder kontaktieren Sie uns. Stay informiert mit unserem kostenlosen Newsletter, hier abonnieren. FX Produkte Home. Trade mit CME-Gruppe und Zugriff auf die weltweit größte Regulierung FX-Markt von Ihnen definiert, von uns in gelisteten und freigegeben OTC. Hedge Ihre FX-Risiko mit CME-Gruppe in welcher Größe Sie wollen, in welcher Währung Sie benötigen, und In welcher Gerichtsbarkeit Sie sich entscheiden. Unser elektronischer Marktplatz ist ordnungsgemäß, gleich, transparent und anonym. Es ist das, was Sie gefragt haben. Alle Marktdaten, die auf der Website der CME Group enthalten sind, sollten nur als Referenz betrachtet werden und sollten nicht als Validierung verwendet werden Als Ergänzung zu, Echtzeit-Marktdaten-Feeds. FX Monatsbericht Lesen Sie eine monatliche globale Handelszusammenfassung der CME Group s FX Futures und Optionen einschließlich Highlights, Trends und Ressourcen. 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